Das magische Dreieck ist ein grundlegendes Prinzip der Geldanlage: Es ist unmöglich, die Aspekte Sicherheit, Rendite und Verfügbarkeit gleichzeitig zu maximieren. Höchste Sicherheit bedeutet, dass man bei Rendite oder Liquidität Abstriche machen muss. Um hohe Renditen zu erzielen, muss man entweder ein größeres Risiko auf sich nehmen oder sein Kapital über einen längeren Zeitraum festlegen. Das genannte Spannungsverhältnis ist dafür verantwortlich, dass es nicht die eine ideale Geldanlage gibt – jede Entscheidung für eine Geldanlage stellt einen absichtlichen Kompromiss dar.

Die ernüchternde Antwort gleich zu Beginn: Nein. Selbst die als sicher geltenden Anlageformen wie Staatsanleihen oder Festgeld bergen Risiken, die jedoch anders sind als die am Aktienmarkt.

Der wesentliche Unterschied besteht in der Art und dem Ausmaß der Risiken, die mit unterschiedlichen Anlageformen verbunden sind. Dies offenbart einen blinden Fleck bei vielen Investoren: die Differenzierung zwischen nominalem und realem Risiko. Bei bestimmten Anlagen kann das nominale Risiko eines Verlustes in der Tat sehr gering sein. Das tatsächliche Risiko, das durch Inflation und Kaufkraftverlust entsteht, betrifft nahezu alle Anlageformen. Besonders bei Produkten, die traditionell als „sicher“ gelten – wie dem Sparbuch – wird dieses Risiko oft nicht ausreichend gewürdigt.

Bei einer Inflationsrate von 3 % und einer Anlage mit 1 % verliert man real jährlich 2 %, selbst wenn es sich um angeblich „sichere“ Produkte handelt.